La empresa de aluminio Alutech de El Salvador obtuvo ayer los primeros $7.3 millones de un total de $16.2 millones para su empresa a través de la colocación de Títulos Valores en la Bolsa de Valores de El Salvador.
La Casa de Corredores de Bolsa responsable de la colocación exitosa del total de la emisión fue Hencorp S.A. de C.V. que estructuró toda la colocación para el financiamiento que requiere la empresa de origen hondureño.
Los Valores de Titularización emitidos son respaldados por los flujos financieros futuros de una porción de los ingresos de Alutech y garantía prendaria por un monto de $24.3 millones.
“Esta nueva emisión de Valores de Titularización ha sido atractiva para los inversionistas, quienes, comprándola en pocos minutos los tramos emitidos en esta primera oferta pública bursátil, otorgan nuevamente otro voto de confianza en la plaza bursátil salvadoreña. Adicionalmente ha contado con el concurso de diversidad de inversionistas, destacando aquellos de naturaleza institucional, que han encontrado un atractivo rendimiento respaldado con una buena calificación de riesgo”, explicó Roberto Valdivieso, gerente de Estructuración de Emisiones de Hencorp Valores y gerente general de Hencorp Casa de Corredores de Bolsa.
“El monto total de la emisión asciende a $16.2 millones con tramos emitidos en primera oferta pública bursátil por un monto de $7.3 Millones y una futura colocación de $8.9 Millones”, detalló Valdivieso.
Alutech inició operaciones en El Salvador en 2012 alcanzando a esta fecha una penetración de mercado de más del 12% y 60% para El Salvador y Honduras respectivamente. A esta fecha, es líder del mercado de acero en Honduras con ventas de más de $200 millones al año y una penetración de mercado de más del 60% en Honduras y 13% en El Salvador, cifras que brindan confianza y respaldo, según comentó Valdivieso.
“Que Alutech haya seleccionado a la titularización como alternativa de financiamiento es una fuerte evidencia de los diversos beneficios que esta figura les ofrece a empresas de comercialización de productos de acero para construcción. Como pioneros en titularización nos llena de orgullo ejecutar la primera de derechos de cobro sobre flujos financieros futuros generados en el extranjero, así como en El Salvador, enfatizó el gerente.
Los beneficios
Mejora en la Calidad Crediticia: los mecanismos de mejora operativa en el traslado directo de la colecturía de los flujos financieros de los clientes de Alutech hacia el Fondo de Titularización, las cuentas restringidas y la garantía prendaria se reflejan en la notable calidad crediticia de la emisión que cuenta con calificación de riesgo de AAA, otorgada por parte de Pacific Credit Ratings, S.A. de C.V.
Además la calificación AA+ por parte de Scriesgo, S.A. de C.V., que parte de ponderar la solvencia financiera de Alutech la complementa con la sobresaliente estructuración de la emisión realizada por Hencorp Valores.
“La Estructuración fue diseñada en varios tramos, con plazos entre 5 años y 8 años, para distintos apetitos de horizonte de inversión para distintas clases de inversionistas como personas naturales, jurídicas e institucionales. Este plazo de financiamiento permitirá, a su vez, mejorar el calce entre activos y pasivos de Alutech, así como su ciclo de caja operativo”, indicó el ejecutivo de Hencorp.
Hencorp avanza
Las titularizaciones realizadas por Hencorp Valores han tenido un acelerado desarrollo, habiendo colocado a la fecha más de $834.7 millones por medio de 21 exitosas titularizaciones del sector público y privado, siendo la empresa líder y pionera en titularización en El Salvador.
Valdivieso aseguró que con esta transacción se abren más posibilidades para el resto de la región centroamericana.
“Es importante destacar la contribución de la titularización al desarrollo económico de El Salvador al canalizar y facilitar el financiamiento para inversiones exitosas que generan desarrollo, empleo y bienestar en las empresas y sus respectivos clientes”, concluyó el ejecutivo.