A cinco años del Bitcoin en El Salvador, los activos digitales abren otra etapa

La apuesta de El Salvador por el Bitcoin llega a sus cinco años y, mientras la discusión sobre los activos digitales continúa, una nueva etapa comienza a ganar espacio, la de los valores tokenizados y su utilización para captar capital y facilitar nuevas alternativas de inversión.

Bitfinex Securities, plataforma para la emisión y negociación de valores tokenizados y subsidiaria de Bitfinex, sostiene que los próximos años estarán menos enfocados en construir las bases de este mercado y más en ampliar su escala, mejorar la interoperabilidad y avanzar en regulación.

La compañía también nació en 2021 y ahora hace un balance de sus primeros cinco años, coincidiendo con el aniversario del marco que abrió paso a Bitcoin en El Salvador.

Su propuesta se basa en utilizar la tecnología blockchain para facilitar la emisión y negociación de valores, con la intención de reducir intermediarios y costos y hacer más eficientes algunos procesos relacionados con los mercados de capitales.

El Salvador ocupa un lugar importante dentro de esa estrategia. Bitfinex Securities obtuvo la primera licencia emitida por el regulador de activos digitales salvadoreño, según la información proporcionada por la compañía. Esto le permitió operar bajo un régimen especializado para activos digitales, diferenciado de la legislación nacional sobre valores.

La empresa considera que un marco regulatorio específico proporciona seguridad jurídica y protecciones para los inversionistas, dos aspectos que identifica como necesarios para desarrollar este tipo de mercado.

Más de $250 millones en activos tokenizados

Cinco años después de su creación, Bitfinex Securities asegura haber superado los $250 millones en activos tokenizados en su plataforma.

La tokenización permite representar activos o instrumentos mediante tokens digitales utilizando tecnología blockchain. De acuerdo con la compañía, este mecanismo puede reducir costos de emisión, acelerar los plazos de cotización y permitir la propiedad fraccionada.

Bitfinex considera que esas características podrían tener especial relevancia en Latinoamérica, donde identifica dificultades para que el capital llegue a empresas y proyectos de la economía real.

En su informe sobre inclusión en el mercado latinoamericano, la empresa denomina este problema como "latencia de liquidez", que describe como la incapacidad del capital para fluir libremente hacia emprendedores y mercados de la economía real.

La compañía señala, además, que la región ha experimentado avances en el acceso al sistema financiero. Según los datos incluidos en su documento, la población bancarizada en Latinoamérica pasó del 55 % en 2017 al 74 % en 2021, impulsada por innovaciones fintech.

Bitfinex Securities plantea que la tokenización podría representar una siguiente etapa en ese proceso al abrir otras vías de acceso a inversiones y financiamiento.

Una apuesta que busca crecer

Para Jesse Knutson, director de operaciones de Bitfinex Securities, los primeros cinco años han permitido avanzar en la implementación de este tipo de mercados.

“Tras cinco años de trayectoria, Bitfinex Securities ha contribuido a demostrar que los mercados de capitales tokenizados y regulados pueden funcionar: para los emisores de economías emergentes, para los inversores minoristas que disponen de tan solo un dólar, para las instituciones que buscan exposición a nuevas clases de activos y para una región que, desde hace mucho tiempo, merecía algo mejor de su infraestructura financiera”, afirmó Knutson.

La compañía sostiene que el mercado podría experimentar un crecimiento considerable durante los próximos años. En el documento proporcionado señala una previsión de crecimiento del mercado mundial de ofertas de tokens de seguridad (STO) de entre 45 y 75 veces para 2030.

También cita un estudio de State Street según el cual la mayoría de gestores y propietarios de activos prevé que, hacia mediados de la década de 2030, la tokenización se haya convertido en una práctica generalizada e interoperable con las operaciones tradicionales de inversión.

Bitfinex Securities, además, busca ampliar su presencia fuera de la región. La empresa informó que ha solicitado obtener el estatus de Bolsa de Inversión Autorizada dentro del Centro Financiero Internacional de Astaná (AIFC), en Kazajistán.