El Fondo de Ahorro Previsional Voluntario (APV) Crecer Balanceado, creado en julio de 2020 ha sido evaluado con AA+ por la agencia calificadora Zumma Ratings, constituyéndose en una opción no tradicional de ahorro e inversión que ofrece una de las mejores notas entre una variedad de instrumentos evaluados por la calificadora de riesgo en El Salvador.
Luego de salir al mercado en julio de 2020, el Fondo Balanceado acumulaba ya más de $7.6 millones en administración para más de mil partícipes de acuerdo con su último informe de desempeño a octubre de 2021. La rentabilidad generada para los ahorrantes en el último año es de 9.92%.
Esta calificadora centra su análisis en tres puntos específicos: el riesgo de crédito, variable en la que el Fondo Balanceado obtuvo AA+.sv como nota; riesgo de mercado y liquidez, donde obtuvo RM2+, y riesgo administrativo y operacional, donde fue evaluado como Admin1.
En estas áreas la compañía analiza la capacidad del fondo para mantener el valor del capital, su sensibilidad ante fluctuaciones en las actuales condiciones de mercado y también sus herramientas, políticas y procedimientos para la administración del fondo de inversión.
El Fondo APV ha obtenido buenas calificaciones por su desempeño, lo que lo vuelve un instrumento financiero confiable para los salvadoreños que quieren invertir su capital para un proyecto específico o su jubilación.
Uno de los fundamentos más destacados es la Alta Calidad Crediticia: Los títulos que conforman el portafolio del Fondo cuentan con calificaciones en escala local e internacional que han sido convertidos a escala local por Zumma.
En los meses de enero a junio de 2021, la estructura del portafolio por categorías de riesgo reflejó una leve desviación hacia categorías de menor riesgo; haciendo notar que los depósitos e instrumentos con calificaciones AA- o superior participaron con un 77% del total de las inversiones (63% en el segundo semestre de 2020).
De esta manera, la calificación promedio ponderada del portafolio de inversiones (excluyendo Gobierno) fue AA.sv durante el primer semestre de 2021.
El Fondo APV también tiene una modesta exposición con títulos de el Estado de El Salvador.
Si bien el límite máximo del Fondo para invertir en instrumentos respaldados por el sector público de El Salvador (Estado e instituciones autónomas) es de hasta el 50% del valor del patrimonio, el Fondo reflejó un promedio de exposición modesta en estos títulos durante su segundo semestre de operaciones del (12%).
Al evaluar el riesgo administrativo y operacional, otra de las fortalezas que señala Zumma es el acompañamiento de Protección, su principal accionista, con robusta experiencia en la administración de fondos de pensiones aludiendo a “que Crecer es subsidiaria en un 99.99 % de Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Protección, S.A. (Protección), exhibiendo casi tres décadas de trayectoria en el sistema de pensiones colombiano. Protección pertenece en un 49.36% a SURA Asset Management, S.A., holding que agrupa todas las compañías administradoras de activos para terceros de Grupo Sura; reflejando operaciones en 6 países en la región y totaliza aproximadamente US$140.0 billones en activos bajo administración.
A juicio de Zumma Ratings, Crecer exhibe una alta integración con Protección, en términos de operación y de tecnología; potenciando la capacidad de Crecer para la administración de recursos de terceros”.
El principal objetivo del Fondo de Ahorro Previsional Voluntario Crecer Balaceado es gestionar activamente un portafolio con perfil de riesgo moderado para el cumplimiento de metas de mediano plazo. Para esto, el Fondo tendrá exposición a distintos instrumentos de renta fija y renta variable, a nivel internacional y local.
El Fondo está dirigido a participantes con horizonte de inversión mayor a tres años, que buscan un balance entre rentabilidad y riesgo.
*Las opiniones de la clasificación corresponden al informe del Comité de Clasificación Ordinario: 6 de octubre de 2021 con base en la evaluación efectuada al 30 de junio de 2021.