Pfizer se fusionó oficialmente ayer con la irlandesa Allergan, en una transacción que asciende a los 160.000 millones de dólares, la venta más grande registrada en el sector farmacéutico en lo que va de 2015, y de la que surgirá el mayor grupo mundial del sector.
Según anunció Pfizer en un comunicado, cada accionista de Allergan, fabricante del Botox, recibirá 11,3 acciones de la empresa fusionada.
Los propietarios de los títulos de Pfizer, fabricante del Viagra, recibirán una acción del grupo fusionado por cada acción que posean de esa firma farmacéutica.
El negocio de las dos firmas quedará combinado bajo el paraguas corporativo de Allergan, que será renombrada Pfizer PLC, lo que le permitirá a la firma farmacéutica estadounidense derivar cargas fiscales a Irlanda, donde son menores que Estados Unidos.
Pfizer PLC mantendrá su sede central de operaciones globales en Nueva York, donde se encuentra ahora el fabricante de Viagra, y la firma fusionada tendrá sus principales oficinas ejecutivas en Irlanda.
Se espera que la operación quede cerrada en la segunda mitad del año próximo.
La posibilidad de una fusión entre las dos firmas ya había sido anunciada el pasado 29 de octubre, y ya desde entonces se anunció que, por su volumen, sería la mayor de este año, destacó la agencia EFE.
Supera a Johnson & Johnson
Esta transacción, citó el periódico español “Expansión”, se considera la segunda mayor operación corporativa de la historia, tras la realizada por Vodafone en 1999, al adquirir a Mannesmann, por 172,000 millones de dólares.
Juntas, añadió, Pfizer y Allergan pasan a ser valoradas en unos 300,000 millones de dólares (unos 272,000 millones de euros), lo cual las posiciona por encima de Johnson & Johnson, que tiene una capitalización de 277,000 millones de dólares, como mayor grupo mundial relacionado con la salud.
Pfizer es la segunda mayor farmacéutica estadounidense y tiene una capitalización bursátil de 218,000 millones de dólares, mientras que Allergan, cuenta con un valor de mercado de 113,000 millones. Por lo tanto, su fusión daría lugar a un gigante valorado en unos 300.000 millones de dólares.
Ahorro de impuestos
Según la publicación de “Expansión” de España, esta fusión trae otro beneficio a Pfizer: el ahorro de impuestos.
Aunque Pfizer conservará su sede en Nueva York, ya se informó que su base ejecutiva radicará en Irlanda.
En Irlanda, Allergan pagó en 2014 4.8% de impuestos, mientras Pfizer, en el mismo año, desembolsó 25.5%.
El propio secretario del Tesoro de Estados Unidos, Jack Lew, reconoció la semana pasada que “las compañías estadounidenses actualmente se están aprovechando de un entorno que las permite cambiar su residencia para evitar pagar impuestos en Estados Unidos, sin realizar cambios significativos en sus operaciones”.
Esto es precisamente lo que ocurre con Pfizer y su fusión con Allergan.
La mayor compra de la industria en la historia
Según los datos divulgados por “Expansión” en España, la operación entre Pfizer y Allergan figura como la segunda mayor de la historia y la más grande de la industria farmacéutica.
No se había registrado otra transacción fuerte como la que en 1999 protagonizó Vodafone al adquirir a Mannesman por 172,000 millones de dólares.
La compra de ayer por parte de Pfizer aparece como la segunda mayor registrada en la historia del mercado mundial.
En rango de valores le sigue la compra de Verizon Communication de Verizon Wireles, en 2013, valorada en $130,100 millones.