Por tercer año consecutivo, Procter & Gamble anunció ayer que acordó comprar a la compañía Gillette por unos 57.000 millones de dólares en acciones, creando un protagonista dominante en el mercado de productos de consumo masivo que ejercerá un fuerte poder sobre los minoristas.

De aprobarse, la operación uniría dos empresas estadounidenses emblemáticas en el sector de productos para el hogar, que fabrican desde pañales hasta jabón en polvo y hojas de afeitar.

Las compañías combinadas facturarían más de 60.000 millones de dólares anuales, lo que destronaría a la angloholandesa Unilever como el mayor fabricante mundial de productos de consumo masivo en términos de ingresos.

Según la oferta, P&G canjearía 0,975 de sus acciones por cada acción de Gillette, dijeron las compañías.

Ese monto valoraría a Gillette, que produce desde sus tradicionales rasuradoras hasta las pilas Duracell, en 53,94 dólares por acción, lo que equivale una prima de 18 por ciento frente al precio de cierre del jueves.

Las firmas esperan cerrar la transacción durante el otoño boreal.
P&G dijo que alcanzaría ingresos y sinergias de costos por entre 14.000 y 16.000 millones de dólares tras la transacción, que provocará la pérdida de unos 6.000 empleos, lo que equivale al 4 por ciento de la fuerza laboral de ambas empresas.

En la bolsa

Las acciones de Gillette subían 9,6 por ciento a 50,25 dólares en transacciones electrónicas antes de la apertura del mercado mientras que los títulos de P&G perdían 4,4 por ciento, a $52,90.

La noticia también generó un alza en las acciones de las compañías de bienes de consumo en Europa, como el fabricante británico de artículos de limpieza Reckitt Benckiser y el productor francés de bolígrafos, encendedores y afeitadoras Bic, por la especulación de fusiones en un sector que muchos creen que está listo para la consolidación.

Los minoristas, encabezados por el gigante Wal-Mart Stores Inc., han presionado a los fabricantes de productos al consumidor para que bajen los precios, erosionando sus ganancias.

“Es una tremenda negociación y pondrá a la gente a pensar en que Unilever u otros transiten nuevamente el camino de adquisiciones”, dijo un operador de París, indicando que Bic sería un objetivo obvio. Colgate-Palmolive podría enfocarse en Reckitt, indicaron los operadores.

En Davos, la jefa antimonopolio de la Unión Europea Neelie Kroes dijo que esperaba revisar la prevista fusión de P&G y Gillette.

El jueves, P&G anunció un alza de 12% en su ganancia trimestral y elevó su estimación de utilidades para el 2005

Una operación en grande

- Esta negociación será la mayor transacción en EE.UU. desde que J.P. Morgan Chase & Co. compró a Bank One Corp. por $56.800 millones hace un año.
- P&G dijo que su plan para recomprar de 18.000 a 22.000 millones de acciones en los próximos 18 meses significa que compra a Gillette con un 60% de acciones y 40% en efectivo.