Buena nota. La millonaria coocación obtuvo una calificación “A+” otorgada por la firma internacional Fitch Ratings. Foto EDH

José Luis Henríquez
El Diario de Hoy
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El Grupo Q, desde hace 45 años especialista en distribuir autos, anunció ayer la creación de su brazo financiero CrediQ Inversiones, entidad que se encargará de obtener los fondos necesarios para seguir operando y para financiar a sus clientes.

Por lo general, la fuente de fondeo de la empresa distribuidora ha sido el crédito bancario, ya sea nacional o extranjero, pero ahora con la nueva empresa, se buscarán otras alternativas de financiamiento, como la emisión de certificados de inversión.

La competencia en el negocio ha crecido bastante a consecuencia de los bancos, por lo que se buscan diferentes alternativas para reducir costos, además dado que muchos créditos son a corto plazo se buscan financiamiento bursátil para tener mayores plazos de pago.
“Se busca una diversificación de fuentes de fondeo, mediante la sustitución de deuda”, señaló Samuel Quirós, asesor de la firma.

En esta oportunidad, CrediQ Inversiones colocará títulos en la Bolsa de Valores en dos tramos: El primero será por $10 millones que se negociará el próximo 8 de diciembre, y tres meses después se emitirá el segundo tramo por otros $10 millones.

El plazo de los títulos valores andará por cuatro años y la tasa de interés que éstos devengarán será la tasa libor a 90 días más una sobretasa (rendimiento andará por 5.125%)

De acuerdo con Quirós, está es la primera emisión estructurada en Centroamérica que tiene como base de repago la cartera de crédito grado “A”, comprada a Credi Q.

Garantías

Para administrar los flujos de pago se ha constituido un fideicomiso cuya función es verificar que que el 100% de los flujos originados por el cobro de la cartera se destinen al repago de los certificados de inversión.

El fideicomiso será administrado por Banco Salvadoreño.

Además, para brindarle mayor credibilidad a esta emisión se han constituido tres tipos de garantía:

i) Una cartera de financiamiento atomizada (de 1,200 clientes, deudores de autos). La probabilidad de que todos estos clientes incumplan con sus pagos es muy remota.

ii) Una fianza bancaria otorgada por el Banco Agrícola por arriba del 25% del valor del capital remanente de la emisión, por medio de la cual se tiene una cobertura del 125%.

iii) Un mecanismo de sustitución de cartera que permitirá sustituir créditos cuya calificación se deteriore.

Si bien los bancos otorgan créditos más que todo al sector formal, el Grupo automotriz se ha caracterizado por financiar la compra de vehículos del rubro informal.

Especialmente se atiende a los pequeños empresarios, que no son asalariados, entre los que destaca el sector del transporte público.

A este segmento la banca no entra por la cantidad de datos y requisitos que requiere.

La compañía operará en Costa Rica

Explorando oportunidades de negocio el Grupo Q ha identificado la plaza costarricense para embarcarse en un nuevo proyecto.

Samuel Quirós indicó que es probable que inicien operaciones en ese país en la primera quincena de diciembre, en donde distribuirían las marcas Isuzu, Hyundai, General Motors y Chevrolet.

“Costa Rica tiene para nosotros varias ventajas: Una clase media muy importante en donde el consumo per cápita es mayor que en El Salvador”, dijo.

Con esta operación el Grupo se consolida en la región en donde ya se había adelantado a los Tratados de Libre Comercio (TLC) y al Plan Puebla Panamá (PPP).

El empresario apuntó que la cuestión que afectará el negocio es la equiparación de tarifas y la estandarización de aranceles, que les obligará a competir a través de una guerra de precios, lo cual podría provocar una distorsión del mercado.

A la fecha al compañía tiene presencia en Guatemala, El Salvador Honduras y Nicaragua. En diciembre abren en Costa Rica y se encuentran explorando el mercado panameño.

El 85% de la facturación de la firma se genera en los centros de servicio en donde se realizan operaciones de cambio de llantas y baterías.