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 La semana
pasada, el Banco Cuscatlán efectuó una nueva emisión
de papeles comerciales por un monto de $140 millones, los cuales tuvieron
una rápida aceptación entre los inversionistas internacionales.Esta es la tercera vez que dicha institución coloca este tipo de títulos valores en el extranjero, un instrumento financiero que, por lo general, tiene hasta un año de plazo y genera rendimientos competitivos que las fuentes solicitaron no informar. Los papeles comerciales se definen como una nota de corto plazo emitida con respaldo garantizado de una unión de bancos de primera línea. En esta ocasión, la entidad estructuradora fue ING Capital y el agente comercializador —el que colocó las notas en el exterior— fue Bank of America Securities, además esta última entidad se encargará de verificar que los valores se paguen a tiempo y a ella le pagará el Cuscatlán cuando los papeles se venzan. Recolocación Para los ejecutivos bancarios, esta es una recolocación de deuda como parte de una nueva gestión que se debe hacer cada vez que se renuevan los títulos anteriormente colocados, esto se da debido a que, en ciertas ocasiones, hay quienes deciden sacar sus inversiones de los mercados emergentes y es aquí donde inversores ávidos de títulos compran lo que otros desechan. El gerente de finanzas del banco, Marco Mendoza, señaló que la operación fue exitosa, pues en el mismo día se hizo el contrato, se emitieron los títulos y se colocaron. “En momentos en que la economía mundial está en recesión, es interesante que se fijen en El Salvador y, especialmente, en papeles del Banco Cuscatlán. Eso es un hecho positivo que confirma la solidez de nuestra institución”, apuntó. Además, más de 15 bancos internacionales nos respaldan, lo que es un gran beneficio financiero en estos momentos en que es importante traer recursos frescos, dijo. Otro factor que ayudó a posicionar de buena manera esos títulos de deuda fueron las calificaciones de riesgo de Standard & Poors y Moody’s que —según Mendoza— otorgaron una A1 y una P1, respectivamente, las más altas calificaciones para estas emisiones de corto plazo. “En estas calificaciones se juega el prestigio del Banco Cuscatlán, la institución que da la carta de crédito y los bancos que garantizan la operación”, señaló. Entre los bancos que están respaldando la transacción, se encuentran Citibank, Dresdner Bank Lateinamerika, Wachovia Bank, HSBC Bank, The Bank of New York, Cobank y Union Bank of California. También participan Credit Suisse First Boston, HSH Nordbank, Rabobank International, Monte dei Paschi di Siena y el Banco Latinoamericano de Exportaciones, entre otros. Las apreciaciones de las entidades clasificadoras indican que el Cuscatlán tiene buena capacidad de pago, y que aquellos que compren sus títulos tienen asegurado el retorno de su inversión. Capital de trabajo De acuerdo con el Gerente Financiero, los recursos obtenidos se han utilizado para apoyar al financiamiento del sector productivo. En las emisiones pasadas, los fondos se utilizaron para el financiamiento del comercio exterior (exportaciones e importaciones) y para capital de trabajo. Al consultar a Mendoza si se tenía planeado efectuar otra colocación en los próximos días, reiteró que, por el momento, no se está considerando esa posibilidad, pero no se tiene nada concreto, ya que todo el año se evalúa cuándo es el momento justo para este tipo de transacciones. En los últimos años, el Banco Cuscatlán ha tenido un considerable crecimiento, consolidado gracias a su expansión en la región. Salvadoreño coloca títulos locales |
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