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Orientando
Acercamiento a los sistemas de pensiones
El
sistema de capitalización completa (individual) consiste
en la fijación de una contribución definida para todos
los afiliados.
El objeto de este artículo es teorizar sobre las características
básicas de los distintos sistemas de pensiones, de tal forma
que los interesados en el tema vayamos adquiriendo herramientas
de análisis que nos ayuden a elevar el nivel de cultura previsional.
En la práctica, hay dos sistemas que se discuten la supremacía.
Estos, por su forma de financiamiento, se pueden clasificar en Sistema
de Reparto y Sistema de Capitalización. Sin embargo, entre
uno y otro pueden mediar muchas otras formas. Aquí definiremos
algunas de ellas:
Reparto simple
Este sistema está basado en la solidaridad intergeneracional,
lo cual significa que las generaciones de afiliados activos contribuyen,
con sus cotizaciones, a financiar las pensiones de los actuales
pensionados, con la esperanza de que las generaciones futuras financiarán
las pensiones de las actuales. Una de las características
fundamentales es que sus beneficios son definidos y con el tiempo
logra su maduración al llegar la población a la vejez.
Llegado este punto, generalmente requiere de continuos aumentos
en la tasa de contribución o de disminución de los
beneficios, dado que no hay acumulación de reservas, hasta
tal grado que tales manipulaciones son tan insostenibles que resultan
en aparecimientos de tremendos déficits que son absorbidos
por el Estado.
En teoría, dentro de este sistema hay solidaridad intergeneracional,
pero también intrageneracional, dadas las transferencias
económicas que van desde los afiliados de altos ingresos
hacia los de más bajos ingresos y entre generaciones. Los
críticos de este sistema han encontrado que la redistribución
de ingresos ocurre en la vía contraria, es decir, de las
personas de más bajos ingresos hacia las de bajos ingresos.
Lo anterior porque en el sistema subsisten incentivos perversos
que hacen que personas o grupos organizados con influencia política
se aprovechen de ellos.
Reparto con reserva contingencial
Esta forma de financiamiento tiene exactamente las mismas características
del reparto simple, con la diferencia que en éste se constituye
una especie de reserva de contingencia que ayuda a paliar los déficits
de corto plazo. Una vez terminada dicha reserva, y en ausencia de
nuevos incrementos a la cotización, aparecen nuevos déficits
que tienen que ser financiados por el Estado. Finalmente, el equilibrio
de mediano y largo plazo es imposible de mantener y cae en el funcionamiento
de un sistema de reparto simple.
Capitalización completa (individual)
El sistema de capitalización completa (individual) consiste
en la fijación de una contribución definida para todos
los afiliados, que se va capitalizando en la cuenta individual propiedad
de cada trabajador.
Cada uno de los trabajadores financia su pensión con el saldo
acumulado en su cuenta individual. Los críticos de este sistema
suelen argumentar que el mismo carece de solidaridad, ya que la
existencia de una relación directa entre las contribuciones
y los beneficios a obtener, lo vuelve un sistema individualista
y muy poco social.
Por el contrario, los defensores del sistema argumentan que, precisamente
por esa relación directa entre responsabilidades y derechos,
el sistema es solidario dado que dicho principio debe ser aplicado,
en primera instancia, como responsabilidad del individuo frente
a la sociedad. Además, sostienen que la solidaridad de este
sistema se encuentra en la base al financiarse, por parte del Estado,
pensiones mínimas en forma focalizada para personas de ingresos
bajos.
Capitalización parcial colectiva
Esta modalidad está basada en la acumulación de reservas
durante un período de tiempo bastante prolongado (15-20 años),
a partir del arranque del sistema. Estas reservas financieras son
utilizadas para pagar pensiones para igual período de tiempo.
Es de carácter colectivo porque supone el pago de pensiones
con los aportes que todos realizan al fondo común y utiliza
como método de financiamiento la Prima Media Escalonada,
que significa que a través de una evaluación actuarial
se ha de determinar si la contribución del presente es suficiente
y capaz de mantener el equilibrio financiero, de lo contrario sube
un escalón, de allí su nombre.
La práctica ha demostrado que un sistema cuyo financiamiento
se hace a través del método de la Prima Media Escalonada,
a la postre, se transforma en un sistema de reparto simple. Finalmente,
el Estado termina financiando los enormes déficits que se
generan con el correr del tiempo.
Entre esta variedad de paradigmas se encuentra el tan traído
y llevado sistema mixto de pensiones que no es más que una
combinación entre el sistema de capitalización individual
y el sistema de reparto simple. En verdad, el sistema mixto muestra
la desconfianza por un nuevo sistema y el reconocimiento pleno de
lo malo del otro.
*Economista
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