Emisiones en la Bolsa subirán 25% en 2003

Las autoridades bursátiles nacionales estiman que este año se incrementará el número de colocación de títulos.

José Luis Henríquez El Diario de Hoy negocios@elsalvador.com

La Bolsa de Valores estima que este año las emisiones de títulos en el mercado local se incrementarán en 25% con respecto al año pasado, según confirmaron fuentes del sector. Foto Arturo Silva

La Bolsa de Valores estima que este año las emisiones de títulos en el mercado local se incrementarán en 25% con respecto al año pasado, según confirmaron fuentes del sector.

Las estadísticas bursátiles indican que durante el 2002 se inscribieron en bolsa $8,556 millones en títulos extranjeros, tales como los Eurobonos de México, Chile, Costa Rica, Guatemala, Panamá y El Salvador.

Además de estos títulos se inscribieron también los Bonos del Tesoro y de Agencias de Estados Unidos.

El gerente general de la Bolsa, Javier Mayora Re, indicó que se tiene proyectado para el 2003 que haya más emisiones.

Difícil 2002

Agregó que el año pasado fue difícil porque aún se sentían los efectos post-terremotos y porque la demanda de crédito bancario se contrajo.

A eso hay que sumarle la crisis del mercado de valores estadounidense, debido a la pérdida de credibilidad de la información financiera, a raíz de escándalos corporativos.

Otros factores negativos fueron la incertidumbre derivada de Venezuela y la crisis de Argentina.
Empero, en el área bursátil, las expectativas para lo que resta del 2003 son positivas pues la Superintendencia de Valores ya autorizó la negociación de $50 millones en bonos corporativos del Primer Banco del Istmo (Banistmo) de Panamá.

Asimismo a la Bolsa local se le ha autorizado traer una emisión por $60 millones del Global Bank de Panamá.

Otras emisiones que se encuentran pendientes, de acuerdo con Mayora Re, es una del Banco Salvadoreño, por $15 millones y dos emisiones del Banco de Comercio por $10 millones, cada una.

Para el vicepresidente asistente de Banistmo Securities, Jaime Sosa, pronto habrá un aumento en la demanda de estructuración de colocaciones. “Veremos nuevas empresas demandando que les estructuremos sus emisiones”, apuntó.

La comercialización de los títulos “canaleros” está en sintonía con los esfuerzos de la Bolsa nacional por integrar los mercados de valores de la región.

Reciprocidad

El año pasado se firmaron acuerdos de homologación con las bolsas de Panamá y la de San Pedro Sula, con el propósito de que títulos registrados en esas naciones pudieran negociarse en El Salvador, y viceversa.

Actualmente los títulos extranjeros ofrecidos en el mercado bursátil corresponden a colocaciones de gobiernos extranjeros.

Sin embargo, desde ayer pueden negociarse los bonos corporativos de Banistmo, que corresponden a la primera colocación de títulos procedentes de una compañía extranjera.
Dichos bonos fueron autorizados recientemente por la Superintendencia.

La emisión original está pactada por $50 millones pero sólo se han colocado $25 millones. La serie ‘B’ se tiene programada para dentro de quince días.

Dichos bonos tendrán un plazo de tres años y ganarán un rendimiento similar a la tasa Libor más 1.75.

Pero tendrán un rendimiento mínimo del 4.75% y un máximo del 7%.

De acuerdo con Sosa, los títulos están garantizados con un fideicomiso de garantía irrevocable, constituído por los pagarés u órdenes de descuento que se le hacen a los jubilados (de Panamá) por los créditos que tengan contratados.

Lo bueno es que los rendimientos son exentos de renta.

Negociaciones
9,000 millones de dólares fue el monto total negociado en la Bolsa durante el 2003, según los datos bursátiles.

Activos
4,300 millones de dólares fue el saldo de activos con que cerró el Banco del Istmo en diciembre de 2002.