Será 1a. emisión privada desmaterializada
Agrícola colocará $50 millones

Se prevé que la negociación de los certificados de inversión del banco sea liquidada rápidamente, debido a que las AFP y las administradoras de cartera han mostrado interés en esos títulos.

José Luis Henríquez
El Diario de Hoy
negocios@elsalvador.com

Títulos seguros son lo que emitirá el Banco Agrícola pues estarán respaldados por cartera hipotecaria.Foto EDH

El próximo jueves el Banco Agrícola colocará en la Bolsa de Valores $50 millones en certificados de inversión, a través de su casa de corredores Bursabac.

La operación se caracterizará por ser la primera emisión de títulos desmaterializados, que efectúa una institución privada, bajo la modalidad de anotaciones electrónicas de valores en cuenta.
De acuerdo a las fuentes la emisión fue autorizada por la Superintendencia de Valores el pasado 5 de diciembre y fue ratificada la semana anterior.

La versión fue confirmada a El Diario de Hoy por el presidente de la Central de Depósitos de Valores (Cedeval), Mario Novoa, quien precisó que la transacción se celebraría antes de finales de año.

Pero fue el agente bursátil, César Córdova, quien señaló que la emisión se realizará el jueves 19 de diciembre, a un plazo de siete años, y ganará un rendimiento basado en la tasa de interés básica pasiva (actualmente anda por 3.17%) del Banco Central de Reserva más una sobretasa del 0.6%, reajustable cada 180 días.

“La operación comienza cuando se emite un macrotítulo o una escritura de emisión, la Superintendencia avala ese título y le entrega al emisor la certificación del asiento material, luego ésta se entrega para su custodia a la Cedeval y finalmente es colocada en el mercado de valores”, dijo.

El experto detalló que si bien los títulos serán ofertados el 19 de diciembre éstos se liquidarán (se pagarán) hasta el 20 de diciembre.

“La emisión de los $50 millones se realizará por tramos (por segmentos) pero aún no se ha definido el valor de cada tramo”, reveló.

Lo que si se sabe es que esta sería la sexta emisión en su historia que realiza en Bolsa dicha entidad financiera y en esta ocasión la garantía será prenda sobre la cartera hipotecaria.
“Esta garantía permite que estos sean de los títulos más seguros del mercado según la Ley de Bancos, llegando a ser incluso más seguros que los depósitos a plazo y a los que tienen garantía patrimonial”.

Destino

Los fondos serán utilizados por el banco para financiar operaciones de mediano y largo plazo en la región, y la ooperación ha sido estructurada por Bursabac, la casa de bolsa del Conglomerado Financiero Banco Agrícola.

La nueva emisión del Agrícola ha sido catalogada por las clasificadoras internacionales de riesgo como muy segura, y tanto Fitch como Equilibrium, la han clasificado como doble A (AA).
Córdova detalló que en este momento todavía no han hecho pública la oferta de títulos aunque ya se encuentran visitando clientes, y por lo que se observa las firmas que mayor interés han mostrado por los nuevos papeles son las Administradoras de Fondos de Pensión y las casas de corredores de Bolsa.

Sin embargo desde ya el corredor bursátil manifestó que consideraba que la emisión sería un éxito.
De acuerdo a datos proporcionados, hasta junio de 2002, por las calificadoras internacionales de riesgo el 74% de las fuentes de fondeo que poseía el Banco Agrícola provenían de los depósitos del público.

Otras fuentes de fondeo se desglosaban así: 11% de préstamos a bancos extranjeros (incluye una colocación de $140 millones en los mercados internacionales), 3% del Banco Multisectorial de Inversiones, 8% del patrimonio del banco y 4% con otros pasivos.

En marzo pasado esa institución bancaria colocó $140 millones en los mercados financieros internacionales, y aunque inicialmente se pensaba emitir $100 millones la demanda llegó a ser de hasta $300 millones, razón por la que se decidieron por los $140 millones.

En esa oportunidad los recursos obtenidos se indicó que servirían para invertir en proyectos de vivienda y otro tipo de créditos de largo plazo a nivel local y regional.