Para el banco sería la duodécima emisión en Bolsa
El Cuscatlán coloca $15 millones

Este día el Banco Cuscatlán anunciará una emisión de títulos valores, que busca superar los problemas de calce de plazos

José Luis Henríquez
Negocios
El Diario de Hoy
negocios@elsalvador.com

Se prevé que la colocación que se haga hoy en la Bolsa saciará el inmenso apetito por valores que tiene el mercado, hambriento por la escasez de títulos. Foto: EDH

El Banco Cuscatlán emitirá en la Bolsa de Valores de El Salvador $15.5 millones en certificados de inversión, con lo que espera captar importantes recursos para proyectos de inversión, según trascendió ayer.
La colocación se efectuará a cinco años plazo con una tasa de rendimiento que pagará la tasa de interés básica pasiva (tibp) del Banco Central de Reserva (BCR) más un diferencial del 0.6% reajustable cada seis meses.

El subgerente financiero de la institución, Marco Mendoza, aseguró que las autoridades bursátiles en realidad les permitieron efectuar una emisión por $20 millones, pero debido a que para sus requerimientos de fondos sólo necesitaban $15 millones, esa fue la cantidad a emitir seleccionada.

Los proyectos

“La emisión nos ayudará a financiar diversas iniciativas empresariales, así como proyectos de vivienda. Además, al ser un fondeo de mediano y largo plazo, nos ayudará a un mejor calce de plazos, tanto en operaciones activas como pasivas”, explicó el ejecutivo bancario.
Con esta son 10 emisiones de títulos a nivel local y tres internacionales las que efectúa esta entidad financiera, aunque la mayoría de estos títulos ya se vencieron.

“Existe una buena demanda para este tipo de inversiones. Normalmente hay bastante demanda entre inversionistas previsionales (AFP), casas administradoras de cartera, inversionistas instituciones e individuales que buscan mejores rendimientos” que los cancelados por los depósitos a plazo.

Mendoza explicó que cada certificado de la emisión tiene un valor nominal de $20 mil, es decir que son 775 títulos los que se estarán ofreciendo al mejor postor.
En el futuro, dijo el subgerente, se espera realizar más colocaciones de títulos, pero estos dependerán del tipo de fondeo que se necesite en el banco y de acuerdo con los análisis que se efectúen, además se verá cómo reacciona el mercado y el flujo de fondos.

Mejor fondeo

El ejecutivo financiero confirmó que se busca tener una fuente de fondeo que soporte de mejor manera las operaciones bancarias.
“Nos estamos adelantando a tener mejores calces de plazos, de modo que las operaciones de largo plazo estén respaldadas con captaciones de largo plazo para que no haya problemas”, dijo.
A juicio de la clasificadora internacional de riesgo Equilibrium, el Banco Cuscatlán posee en las captaciones del público su principal fuente de fondeo de recursos, las que concentran el 66% de las cuentas de pasivo y patrimonio.

Hasta septiembre de 2002, el banco ocupaba la segunda posición en captaciones del público del sistema con $1,425 millones en depósitos.
La clasificadora de riesgo plantea que la estructura de depósitos a junio se encontraba así: el 52% en depósitos a plazo, 29% en cuentas de ahorro y el 19% en cuentas corrientes.
Según Equilibrium, las demás fuentes de fondeo del Banco Cuscatlán lo constituyen los préstamos de la banca internacional, que a junio de 2002 totalizaban la suma de $382.3 millones.

Estos incluyen la titularización de remesas por $100 millones y la emisión de $140 millones en papel comercial que se colocó en la Bolsa de Nueva York.
Siempre a septiembre el Cuscatlán continúa posicionándose en el segundo lugar en activos con 23.5% del total de activos del sistema financiero.
Los balances financieros de la entidad indican que al 30 de septiembre de 2002 los activos llegaban a $2,127.6 millones.

Estructura de fondeo del Banco Cuscatlán
Los recursos que la institución financiera obtiene para desembolsar sus créditos provienen en su gran mayoría de los depósitos y de la banca extranjera.
CUENTA MILLONES DE US$ PARTICIPACIÓN
Depósitos 1,428.3 66%
Bancos extranjeros 382.3 18%
Patrimonio 177.4 8%
Otros 55.3 3%
BMI 49.3 2%
Títulos de emisión propia 74.4 3%
Total pasivos y patrimonio 2,167.0 100%
Fuente: Equilibrium

OTRAS EMISIONES DEL CUSCATLÁN
En los últimos años, el banco ha aprovechado para colocar emisiones en la Bolsa.
Nombre del titulo valor ($)
Cibancus$1 5,000,000.00
Cibancus1 5,714,285.71
Cibancus2 5,714,285.71
Cibancus3 11,428,571.43
Cibancus4 6,285,714.29
Cibancus$2 10,000,000.00
Cibancus5 11,428,571.43
Cibancus6 11,428,571.43
Cibancus8 20,000,000.00
Cicusca1 30,000,000.00
Cocusca1 11,428,571.43
TOTAL 128,428,571.