El 67%
de la emisión está en el
país
Exitosa venta del 67%
Eurobonos salvadoreños
Hasta el momento se ha negociado en la
Bolsa de Valores $94.3 millones en Eurobonos
salvadoreños a un vencimiento de 10
años. En la Central de Depósitos
de Valores (Cedeval) están en custodia
$235.6 millones de dichos títulos
- Dorys
Inglés
- El Diario
de Hoy
El
67% de los Eurobonos que El Salvador
emitió el 18 de julio en la Bolsa de
Nueva York han regresado al país,
según informaron representantes de
bursátiles locales.
Hasta el momento se han comercializado 94.3
millones de dólares, ofrecidos en el
mercado secundario o reventa. La Central de
Depósitos de Valores (Cedeval) tiene en
custodia un total de $235.6 millones de
Eurobonos, del total de la emisión que
fue de $353 millones.
Los títulos fueron colocados a un
plazo de 10 años, a una tasa de
vencimiento de 8.595%. Cuentan con la
garantía soberana del Estado y tienen una
clasificación de riesgo de
"Baa3/BB+".
Los Eurobonos con vencimiento al 2011 han
sido adquiridos en su mayoría por las
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP),
personas naturales, casas de corredores de bolsa
y empresarios privados, entre otros.
Representantes de la Bolsa de Valores dijeron
que los Eurobonos del país se han
colocado rápidamente y calificaron la
emisión como "exitosa", ya que los
títulos han superado el valor original al
que se transaron en un 8%.
La venta de los títulos en el mercado
local comenzó en julio, y se negociaron
$1.1 millones. En agosto, la venta
aumentó a $61.4 millones. Durante
septiembre, la colocación de los
títulos inició su descenso, debido
a que quienes los adquirieron optaron por no
revenderlos, la cotización cerró a
$19.2 millones.
Inversión
El dinero obtenido de la venta de los bonos
será utilizado por el Gobierno para
financiar una partida de $300 millones del
presupuesto del Estado de este año, y
otra por $53 millones para el proceso de
reconstrucción. El capital se
canalizará a los ministerios de salud,
vivienda y educación, entre otros.
Los Eurobonos del país se vendieron en
los mercados emergentes de Nueva York. Las
compañías que los compraron fueron
fondos de pensiones o aseguradoras como
Alliance, Travellers, Insurance y Phoenix
Life´s, entre otras.
El 60% de la emisión fue adquirida por
empresas norteamericanas, un 20% por
compañías europeas y el resto por
inversionistas centroamericanos y
salvadoreños.
Los bancos locales adquirieron una parte y
fue dicho sector el que los introdujo al
país. La colocación que
realizó el Gobierno fue asesorada por los
bancos Crédit Suisse, First Boston, y
Deutsche Bank Alex Brown.
Oferta tica
Durante esta semana se inició la
comercialización de una parte de dos
emisiones de Eurobonos procedentes de Costa
Rica.
Hasta el momento, se han vendido $13.1
millones. De la emisión que vence hasta
el 2003 se han comercializado $6.4 millones, y
$6.7 millones con vencimiento al 2009.
En los primeros dos días de
negociación, la venta de los
títulos a vencimiento 2003
comercializó $1.2 millones, mientras, la
de vencimiento 2009 vendió $5.5
millones.
Durante 10 meses, una casa de corredores de
bolsa inició el permiso para ofertar los
bonos, y fue hasta la semana pasada que la
Superintendencia de Valores lo
autorizó.
Representantes de la Bolsa de Valores
aseguraron que las emisiones de Eurobonos
salvadoreños y costarricenses se han
vendido muy bien, debido a la escasez de
títulos que existe en el mercado
local.
Agregaron que se esperan próximas
emisiones que ya han sido autorizadas por la
Superintendencia de Valores, una de ellas
será de Eurobonos de Guatemala.
Además,a la Bolsa de Valores se le ha
notificado que otras emisiones locales
saldrán a la venta en los próximos
meses, procedentes de los bancos Agrícola
y Comercio.
Semana bursátil
-La venta de Eurobonos ticos y
salvadoreños impulsó la semana
dentro del mercado de valores. Hasta el viernes,
en la Bolsa se transaron $31.6 millones en
títulos, de los cuales, más de
$298 mil correspondieron al mercado
secundario.
-Reportos fue la plaza que más
negociaciones realizó, al vender
más de 28 millones de dólares. El
primario aún es incipiente, ya que en
este solamente se comercializaron 20 mil
dólares.
Reformas
-La Bolsa de Valores ha presentado a la
Asamblea Legislativa un paquete de reformas que
pretenden agilizar la aprobación de
títulos valores, sobre todo aquellos que
provienen de otros países.
-El principal cambio está orientado a
modificar el Artículo 10 de la Ley del
Mercado de Valores, para que se les permita a
las casas de corredores de bolsa negociar
títulos externos.
-La segunda reforma al sistema actual
pretende crear una Ley de
Desmaterialización de títulos
valores, es decir que se eliminen los papeles
físicos y que solamente se mantengan en
anotaciones.
-Actualmente, elaborar los títulos
valores en papeles resulta caro, lo que
también aumenta la inversión de
las compañías que quieren realizar
emisiones.
-La tercera estrategia que proyecta realizar
la Bolsa es crear una normativa de
titularización. La ley abre la
posibilidad a las pequeñas y medianas
empresas de crear fideicomisos que
respaldarían las emisiones de bonos. Con
el dinero, las compañías
podrían obtener financiamiento a mediano
y largo plazo.
